بيع الأسهم: ما هو التوقيت الصحيح؟

قبل التعرف على بيع الأسهم إقرأ، لا يوجد نقص في الأشخاص في وول ستريت على استعداد لإخبارك متى يجب عليك شراء سهم معين. تمتلئ برامج الأخبار والمنشورات الاستثمارية والنشرات الإخبارية بتوصيات من المحللين ومعلقين السوق حول ما يجب عليك شراؤه بعد ذلك.

لكن قلة من الناس يتحدثون عن متى يجب عليك بيع الأسهم ولماذا. دعنا نلقي نظرة فاحصة على الوقت الذي يجب عليك فيه وما لا يجب عليك التفكير فيه في بيع سهم.

أسباب بيع الأسهم

1. لقد وجدت شيئًا أفضل

الاستثمار يتعلق في النهاية بكسب أعلى معدل عائد ممكن مع تحمل قدر ضئيل من المخاطرة. مع تغير خصائص الأعمال وأسعار السوق ، تتغير فرص الاستثمار معها. اذا أنت تملك سهمًا، ولكن ابحث عن استثمار آخر – ربما سهم آخر أو شيء آخر تمامًا – تجده أكثر جاذبية ، قد يكون من المنطقي بيع ما تملكه لصالح فرصة أفضل.

2. لقد ارتكبت خطأ

الأخطاء تحدث ، وكلما أسرعت في إدراكها كان ذلك أفضل. في بعض الأحيان ، اتضح أن النشاط التجاري ليس كما كنا نظن أنه كان عند شراء السهم. ربما تواجه منافسة أقسى مما كنت تعتقد أو أن موقعها يزداد سوءًا وليس أفضل.

قال الاقتصادي البريطاني جون ماينارد كينز في مقال مشهور إنه عندما تتغير الحقائق ، يجب أن تغير رأيك. قد يكون الاعتراف بالأخطاء صعبًا ، لكنك ستكون أفضل حالًا كمستثمر إذا تمكنت من إدراكها بسرعة والخروج من مركزك.

3. تغيرت نظرة أعمال الشركة. 

أصبحت  الأعمال ديناميكية ولن يكون نجاحها في المستقبل مضمونًا. غالبًا ما تواجه الشركات التي تحقق عوائد عالية على رأس المال منافسة شديدة قد تؤدي إلى زيادة عوائدها إلى مستويات طبيعية. في أوقات أخرى ، تواجه الشركات اضطرابًا تامًا من الابتكار الجديد الذي يهدد وجود الشركة ذاته.

تغيرت حظوظ المكتبات التقليدية بين عشية وضحاها مع وصول أمازون في التسعينيات. إذا كان لديك أسهم في Barnes & Noble أو Borders Group في ذلك الوقت ، لكان من الحكمة بيع أسهمك قبل التدهور النهائي لأعمالها.

4. الأسباب الضريبية

إذا تعرضت لخسائر في بعض استثماراتك ، فقد ترغب في التفكير في بيعها للاستفادة من استراتيجية تُعرف باسم حصاد الخسارة الضريبية. يتيح لك هذا الأسلوب التوفير في فاتورتك الضريبية عن طريق تعويض الدخل ومكاسب رأس المال بخسائرك.

لكن حاول ألا تدع الاعتبارات الضريبية تقود قراراتك الاستثمارية. إن التداول داخل وخارج الشركات القوية لأغراض ضريبية أو لأسباب أخرى يمكن أن يجعلك في كثير من الأحيان أسوأ مما لو كنت قد احتفظت بالسهم على المدى الطويل.

5. إعادة موازنة محفظتك

إذا كان لديك سهم يعمل بشكل جيد ، فمن المحتمل أنك لاحظت أنه يمثل جزءًا أكبر من محفظتك الإجمالية عما كان عليه عند شرائه. إذا كان يمثل جزءًا كبيرًا من محفظتك ، فقد تفكر في بيعه مرة أخرى إلى وزن أقل إعادة موازنة المحفظة. يمكن أن يساعد ذلك محفظتك في الحفاظ على التخصيصات المناسبة وتجنب التعرض المفرط لسهم واحد.

لكن احذر من إعادة التوازن كثيرًا ، أو قد تجد نفسك تبيع بشكل متكرر الشركات التي تعمل جيدًا وتضيف إلى الشركات التي لا تحقق أداءً جيدًا – وهي عملية يساويها بعض المستثمرين بقطع الزهور وسقي الأعشاب الضارة.

6. لم يعد التقييم يعكس واقع الأعمال

في بعض الأحيان ، يمكن للأسواق أن تبالغ في التفاؤل بشأن الآفاق المستقبلية للأعمال التجارية ، مما يؤدي إلى رفع سعر سهمها إلى مستويات غير مستدامة. عندما يصل سعر السهم إلى مستوى لا يمكن تبريره حتى بأفضل التقديرات لأداء الأعمال في المستقبل ، فقد يكون هذا هو الوقت المناسب لبيع أسهمك.

هناك أمثلة لا حصر لها عبر التاريخ من أن أسعار السوق تتقدم على أساسيات الأعمال الأساسية ، مما يؤدي إلى انخفاض أداء الأسهم لسنوات قادمة. في أواخر التسعينيات ، تم دفع العديد من شركات التكنولوجيا إلى مستويات لا يمكن تبريرها بأساسياتها. ما زالت شركات مثل Cisco و Intel لم تحقق أعلى مستوياتها التي وصلت إليها في أوائل عام 2000 ، على الرغم من أداء الأعمال الجيد نسبيًا.

7. أنت بحاجة إلى المال

إذا كنت تعتقد أنك قد تحتاج إلى الوصول إلى مبلغ ضخم من المال في المستقبل القريب ، فمن المحتمل ألا يتم استثماره في الأسهم على الإطلاق. ولكن تحدث أشياء في الحياة يمكن أن تخلق حاجة لجمع الأموال من مصدر كان من المفترض أن يكون كذلك استثمرت على المدى الطويل.

بناء صندوق الطوارئ هو خطوة أولى مهمة في أي خطة مالية ، ولكن في بعض الأحيان يتم استنفاد ذلك وتحتاج إلى الوصول إلى الأموال بسرعة. إذا فرضت الظروف يدك ، فقد تضطر إلى التفكير في بيع سهم لتلبية حاجة فورية.

أسباب عدم بيع الأسهم

1. ارتفاع السهم

هناك مقولة قديمة مفادها أنه لم ينهار أحد من قبل جني الأرباح ، لكن البيع لمجرد ارتفاع السهم ليس ممارسة استثمار سليمة. بعض الشركات الأكثر نجاحًا في العالم قادرة على مضاعفة رأس مال المستثمرين لعقود ، وأولئك الذين يبيعون قريبًا ينتهي بهم الأمر بخسارة سنوات من المكاسب المستقبلية.

لقد كسبت شركات مثل Walmart و Microsoft وعدد لا يحصى من الشركات الأخرى مستثمرين مبكرين أضعاف أموالهم. لا تبيع لمجرد أنك تربح.

2. انخفاض السهم 

على العكس من ذلك ، لمجرد أن السهم قد انخفض لا يعد سببًا للبيع أيضًا. في الواقع ، قد يكون سببًا لشراء المزيد إذا كانت الأسباب الأصلية لشراء السهم لا تزال سليمة. إذا لم تتغير الحقائق ، فقد تكون فرصة.

ترتفع الأسواق وتنخفض لعدد من الأسباب على المدى القصير ، مما يخلق فرصًا محتملة للمستثمرين الحقيقيين على المدى الطويل. يمكن دائمًا أن يصبح السهم الذي يتم تسعيره بشكل جذاب أكثر جاذبية ، وهذا سبب للشراء وليس البيع.

3. التوقعات الاقتصادية

لا يوجد نقص في الأشياء التي تقلق الأسواق والتجار. هناك دائمًا من يتوقع ركودًا اقتصاديًا. يجب تجاهل هذه التوقعات في معظم الأوقات. قال المستثمر الشهير بيتر لينش ذات مرة: “إذا قضيت 13 دقيقة سنويًا في الاقتصاد ، فقد أهدرت 10 دقائق.”

تذكر أن الاستثمار لعبة طويلة الأجل ولا تبيع لمجرد توقع شخص ما تباطؤًا اقتصاديًا.

4. مخاوف على المدى القصير

العديد من المتنبئين بالسوق على استعداد لتقديم نصائحهم حول ما ستفعله الأسهم غدًا أو الأسبوع المقبل أو الشهر المقبل. الحقيقة هي أن لا أحد يعلم. غالبًا ما يقدم هؤلاء المتنبئون المتعلمون حججًا مقنعة للغاية حول سبب أداء السهم بطريقة أو بأخرى خلال الأيام القادمة.

لكن تذكر أن الشركات ، وبالتالي الأسهم ، تستحق في النهاية التدفق النقدي الذي تنتجه على مدار حياتها المتبقية مخصومًا إلى الوقت الحاضر بسعر فائدة مناسب. لا يكون للأسبوع أو الشهر التالي أي تأثير تقريبًا على القيمة الجوهرية للسهم. حاول ألا تنجرف بعيدًا عن المعلقين في السوق وتوقعاتهم على المدى القصير.

خلاصة القول

إن تحديد موعد بيع الأسهم ليس بالأمر السهل ، ولكن حاول التركيز على أداء العمل الأساسي ، ووضعه التنافسي وتقييمه. حاول تجنب تنبؤات من يسمون بالخبراء الذين يدعون معرفة ما سيحدث على المدى القريب. في النهاية ، تذكر ذلك الأسهم هي حصص ملكية في أعمال حقيقية وستدفع أرباحها طويلة الأجل عائدك كمساهم.